Riktlinjer för bästa utförande
Sissener AS riktlinjer för att uppnå bästa resultat
Sissener AS är ett förvaltningsbolag för värdepappersfonder och förvaltar fonderna Sissener Canopus och Sissener Corporate Bond Fund. Det innebär att Sissener AS fattar investeringsbeslut och genomför dem för värdepappersfondernas räkning.
Bolaget ska agera i de värdepappersfonders bästa intresse som det förvaltar när det utför affärer för värdepappersfondernas räkning. Bolaget ska agera på samma sätt när det lägger order för utförande hos andra företag för värdepappersfondernas räkning.
Ramverket för de bedömningar som Sissener AS ska göra regleras i värdepappersfondförordningen, avsnitt 2-28 och 2-29.
Sissener AS skyldighet att agera i fondernas bästa intresse innebär att de måste överväga hur varje enskild handel kan genomföras på bästa sätt:
- hur handeln kommer att genomföras (orderformulär; fysiskt via en mäklare eller elektroniskt)
- var handeln kommer att genomföras (vilken mäklare, handelssystem etc.)
Bedömning av bästa resultat vid investeringsbeslut
Sissener AS kommer normalt att lägga order för utförande av affärer för värdepappersfondernas räkning hos andra företag (mäklarrelationer). Sissener AS har en aktiv relation med handel och utvärderar hur varje affär kan utföras på bästa möjliga sätt. I detta sammanhang ska vikt läggas vid pris, kostnader, egenskaper hos det aktuella finansiella instrumentet, möjligheten att få affären genomförd inom rimlig tid, transaktionens storlek och andra relevanta faktorer.
Vid beslut om vilken av dessa faktorer som ska ges störst vikt vid utförande av order ska fondens mål, investeringsstrategi, riskprofil, det specifika finansiella instrumentets egenskaper och handelsplatsens egenskaper beaktas.
- Pris
Alla Sissener AS-fonder syftar till att skapa högsta möjliga avkastning för andelsägarna baserat på den risk som tas. Det pris som kan betalas vid handel med finansiella instrument för värdepappersfondernas räkning kan därför vara av betydelse vid bedömningen av bästa resultat.
- Kostnader
Transaktionskostnader kommer att påverka avkastningen på investeringsfonder. Sissener AS kommer normalt att lägga vikt vid transaktionskostnader vid bedömning av bästa resultat.
- Egenskaper hos det aktuella finansiella instrumentet
Sissener AS medel kan vara investerade i mindre likvida finansiella instrument. Vid handel med sådana instrument kan det vara svårare att hitta en välfungerande marknad för köpare och säljare, och en dyrare transaktionsform kan därför behövas för att säkerställa bästa möjliga totalresultat för värdepappersfonden.
- Förmåga att slutföra transaktionen inom rimlig tid
Oavsett det aktuella finansiella instrumentets egenskaper kan det finnas utmaningar vid handel med större partier. I vissa fall kan det vara i andelsägarnas intresse att acceptera ett lägre pris eller högre kostnader för att slutföra transaktionen inom rimlig tid.
- Egenskaper hos de relevanta handelssystemen/handelsplatserna på marknaden som det ska investeras i
Sissener AS fond har ett mandat som geografiskt sett tillåter handel med finansiella instrument i stora delar av världen. Det innebär att fonderna kan investeras i många länder, och infrastrukturen för att genomföra affärer på varje marknad kommer att variera. Bedömningen och betoningen av specifika marknadsförhållanden, inklusive kontaktnätverk och investeringskraft, kommer att kunna ge det bästa resultatet för värdepappersfonden totalt sett, även om detta innebär en högre kostnad.
Bedömning av bästa resultat vid beställningar hos andra företag
Sissener AS ska agera i de värdepappersfonders bästa intresse när bolaget lägger order för utförande hos andra företag (mäklarrelationer). Sissener AS ska vara medvetet i sitt val av mäklarrelationer för att säkerställa korrekt värdepappersavveckling och bästa resultat. Förvaltarna ska endast använda mäklarrelationer som har godkänts av VD. Vid val av mäklarrelation ska förvaltaren beakta sannolikheten för utförande, orderns storlek och orderns art.
Vid godkännande av nya mäklarrelationer måste följande beaktas:
- Koncession
- Historia
- Bolagets solvens
- Marknadsposition
- Kostnader för handel
Om en chef anser att en mäklarrelation inte uppfyller Sissener AS förväntningar på bästa resultat, kan chefen begära att den aktuella mäklarrelationen tas bort från listan över godkända mäklarrelationer. Sådana förfrågningar skickas till VD, som fattar beslut om eventuell borttagning från listan över godkända mäklarrelationer. Chefen för Compliance ska informeras om sådana förfrågningar, samt om det beslut som har fattats.
Revision och varaktighet
Riktlinjerna för bästa resultat ska ses över minst en gång om året.