Sissener AS har åtagit sig att investera i hållbara investeringar
Sissener AS har ett starkt engagemang för hållbara investeringar. Med detta menar vi att bolagets ambition är att erbjuda fonder som har en portfölj av företag med goda sociala och hållbara förutsättningar, vilket ska bidra till god avkastning med en acceptabel risknivå för andelsägarna. Vi är medvetna om att vi som investerare gör skillnad genom att använda vårt ägande för att påverka företagen i portföljen att integrera hållbarhet i affärsmodeller, strategier och bolagsstyrning.
Under de senaste åren har vi vidtagit flera åtgärder för att lyfta fram vikten av detta i vår förvaltning. Vi söker information, bygger erfarenhet och kunskap, och vi är engagerade i dialog med de företag vi överväger att investera i. Vi tror att detta bidrar till att förbättra våra analyser av företag och vår investeringsbeslutsprocess.
Vi strävar efter att skapa avkastning för våra aktieägare genom att investera i företag med fokus på långsiktigt värdeskapande och en hållbar affärsmodell. Alla företag vi investerar i analyseras noggrant i förväg. Som en del av investeringsbeslutsprocessen bedöms företagets miljömässiga och sociala aspekter samt huruvida företaget har god bolagsstyrning.
Fonderna följer inget ESG-index som riktmärke.
Hållbarhetsmål
Företagens hållbarhetsmål är viktiga drivkrafter för att skapa värde i de investeringsobjekt vi analyserar. Aktiv integration av hållbarhet kan öka företagets konkurrenskraft i form av förbättrad marknadsposition och marknadsandel, lägre kostnader och högre marginaler. Vidare innebär integration av hållbarhet ökat fokus på riskhantering, lägre kapitalkostnader och avkastningskrav. Sammanfattningsvis kommer företag som integrerar hållbarhet därför att uppnå ett högre nuvärde av diskonterade framtida kassaflöden än företag som inte tar hänsyn till hållbarhet i samma utsträckning.
Riktlinjer för att integrera hållbarhetsrisk i investeringsbeslut
Vi integrerar hållbarhetsrisk i vår investeringsbeslutsprocess. Med hållbarhetsrisk menar vi miljömässiga, sociala eller bolagsstyrningsrelaterade (ESG) händelser eller omständigheter som skulle kunna ha en faktisk eller potentiell väsentlig negativ inverkan på värdet av en investering om de skulle inträffa (dvs. hållbarhetsrelaterade hot). Om hållbarhetsrisken bedöms vara för hög och/eller företagen är ovilliga att hantera risken, avstår vi från att investera i dessa företag.
Sociala och hållbara faktorer är en naturlig del av Sissener AS analys av de företag vi investerar i. Att sådana faktorer är en del av vår investeringsprocess bygger på en grundläggande övertygelse om att företag som integrerar hållbarhet i sina affärsmodeller, strategier och bolagsstyrning kommer att skapa mervärde över tid. Hållbarhetsrisk är integrerad i vår riskövervakning i den utsträckning risken representerar en potentiell risk.
Hållbarhetsrisker som beaktas inkluderar, men är inte begränsade till:
- bolagsstyrning (t.ex. styrelsesammansättning, ledningsincitament, ersättning till chefer);
- aktieägarrättigheter (t.ex. val av styrelseledamöter, kapitalförändringar);
- förändringar i lagstiftning och ramvillkor (t.ex. begränsningar av utsläpp av växthusgaser, förändringar i styrningsrekommendationer);
- fysiska hot (t.ex. extremt väder, klimatförändringar, vattenbrist);
- fysisk skada på företagets tillgångar eller IT-system, cyberattacker
- arbetsförhållanden (t.ex. hälso-, säkerhets- och mänskliga rättigheter); och
- jämlikhet och sociala rättigheter (t.ex. kön, kulturell och social bakgrund)
Dessutom kan företag vi investerar i drabbas av hel eller delvis värdeförlust på grund av hållbarhetsrisker till följd av böter från myndigheter, minskad efterfrågan på företagets produkter eller tjänster, störningar i leveranskedjan, ökade driftskostnader eller anseendeskador. En hållbarhetsriskhändelse kan påverka både en specifik investering, men också ha en bredare inverkan på en ekonomisk sektor eller en geografisk region som kan påverka en större del av fondens portfölj.
Att integrera hållbarhetsrisk är en del av den övergripande riskbedömningen för våra fonder och ingår därför i våra interna ersättningsinstruktioner som alla anställda på Sissener AS omfattas av.
Negativa effekter
Sissener AS tar hänsyn till negativa effekter i våra investeringar genom exkluderingar, aktivt ägande och kvantitativa analyser. Vi exkluderar företag som bryter mot internationella normer eller som producerar/distribuerar produkter med olyckliga egenskaper. Detta inkluderar bland annat företag med stor negativ klimat- och miljöpåverkan, företag som bryter mot internationell rätt/mänskliga rättigheter eller företag där problem relaterade till korruption och/eller ekonomisk brottslighet har identifierats.
Aktivt ägande
Vi använder aktivt ägande i den utsträckning det är nödvändigt för att påverka företag till förbättring. Aktivt ägande innebär att vi som aktieägare försöker påverka företag i önskad riktning, till exempel genom dialog med ledningen, röstning på bolagsstämmor och/eller uttalanden i media. Sådant engagemang är en naturlig del av vår affärsmodell. Aktivt ägande i företag utövas i relation till specifika frågor som miljö, klimat, sociala förhållanden och bolagsstyrning och kan även omfatta företagets riktlinjer och rutiner inom vissa områden.
Vi arbetar även aktivt med företag som vi anser bör minska sin hållbarhetsrisk. På så sätt kan vi hjälpa företag att minska sin hållbarhetsrisk, samtidigt som vi minskar risken i våra investeringar.
Negativ granskning av företag
Sissener AS har två metoder för uteslutning och negativ granskning av företag.
Det första tillvägagångssättet består av etiska uteslutningar av företag baserat på deras verksamhets art. Exempel inkluderar företag som producerar vissa typer av vapen, baserar sin verksamhet på kol eller producerar tobak.
Sissener AS följer de etiska riktlinjer för förvaltning som Finansdepartementet har fastställt för Statens Pensionsfond Global (GPFG). Fonden har ett oberoende och självstyrande etikråd (”Etikrådet”) som övervakar och bedömer om investeringar i enskilda företag bryter mot gällande etiska riktlinjer. Beslut om att exkludera enskilda företag från portföljen fattas av Norges Bank på rekommendation av Etikrådet. Företag som exkluderas av Norges Bank kommer också att exkluderas från Sissener AS fonder.
Det andra tillvägagångssättet vi på Sissener As har för exkludering är en riskbaserad exkludering av företag baserat på företagens beteende. Sissener AS har rätt att exkludera företag där hållbarhetsrisker anses vara av potentiellt skadlig karaktär. Exempel kan vara företag som bidrar till kränkningar av grundläggande etiska normer såsom mänskliga rättigheter eller arbetsrättigheter.
Medlemskap
Sissener är medlem i Norsif (Norsk forum för ansvarsfulla och hållbara investeringar) och PRI (Principer för ansvarsfulla investeringar).